Análise Gráfica

Esses dois indicadores são fundamentais para entender a alta das criptomoedas

Postado por em 26 de August de 2021 , marcado como

Atualmente existem mais de 11 mil criptomoedas diferentes no mercado, e o valor somado de todas elas acaba de ultrapassar a marca dos 10 trilhões de reais.

 A última vez que vimos o mercado nesse patamar foi no último topo histórico do Bitcoin em R$360.000,00, com a capitalização de mercado total em aproximadamente 15 trilhões de reais. Somente na sexta-feira passada (20), 3 trilhões de reais foram movimentados durante o dia.

Após um breve período de incertezas, o mercado vem se recuperando numa velocidade significativa, trazendo algumas altcoins de volta ao seu topo anterior, e algumas até mesmo rompendo o seu topo histórico (ATH).

A correlação entre capitalização e dominância

No mercado cripto, temos o índice de dominância de determinado ativo no mercado, que se traduz na capitalização de cada moeda. A dominância representa quanto o seu valor de mercado representa em %, se comparado com todo o universo cripto.

O Bitcoin atualmente possui uma capitalização de mercado de aproximadamente 4 trilhões de dólares, isso representa aproximadamente 40% da capitalização como um todo (10 tri), o que o deixa com um pouco mais de 40% de dominância.

Seguido dele temos o Ethereum, que é o segundo criptoativo mais capitalizado atualmente. Seu valor de mercado gira em torno de 2 trilhões de reais, deixando-o com o 2º lugar em dominância, por volta dos 17%.

A ADA, que vem surpreendendo a todos com suas novidades e altas expressivas, ocupa atualmente o 3º lugar no ranking de capitalização de mercado. Com aproximadamente 500 bilhões de reais, possui um valor próximo de 4% em dominância de mercado.

Observando a capitalização de mercado como um todo, podemos ver que houve um crescimento considerável de 2018 até hoje.

capitalização de mercado de 2017 até 23/08/2021

capitalização de mercado de 2017 até 23/08/2021

Se colocarmos lado a lado, podemos notar que o  gráfico de capitalização de mercado tem movimentos muito parecidos com o gráfico do BTC. Veja abaixo os gráficos de capitalização de mercado comparado ao valor do BTC:

         

Isso acontece porque o bitcoin representa quase metade de todo o dinheiro que existe no mercado cripto. Daí a importância de sua dominância. Perceba que a % de dominância (linha laranja) costuma ser diretamente ligada ao preço que o BTC está cotado. 

No indicativo abaixo podemos perceber as últimas correções de preço e como a dominância se reflete:

gráficos indicando queda na dominância e queda no preço do BTC

gráficos indicando queda na dominância e queda no preço do BTC

A dominância do BTC também influencia no preço de outras moedas, como o Ethereum. Repare que quando a dominância do btc cai, o preço do ETH sobe. 

Isso representa o fluxo monetário saindo do BTC e indo para as altcoins, que geralmente é o ponto de largada da “altcoin season”, época em que as moedas alternativas tendem a performar melhor que o BTC. 

gráfico indicando queda na dominância do BTC e alta no preço do ETH

gráfico indicando queda na dominância do BTC e alta no preço do ETH

No gráfico semanal da dominância do BTC, podemos traçar uma linha de tendencia de baixa (LTB) ligando os 2 topos mais recentes. 

Essa LTB de curto prazo nos mostra que atualmente ela está sendo testada, como indicado na imagem abaixo:

 

gráfico da dominância do btc com LTB traçada 

gráfico da dominância do btc com LTB traçada

Caso rompida, a porcentagem de dominância pode voltar a subir, deixando as altcoins de lado e fazendo o BTC subir praticamente sozinho, movimento já testemunhado em ciclos de alta passados. 

Isso faz com que as altcoins estabilizem ou percam seu valor, tornando mais atrativo estar exposto ao BTC, ao invés de diversificar a carteira como alguns recomendam. 

No passado, se traçarmos uma LTB na dominância do BTC em 2018, podemos ver que quando ela é rompida, acontece a explosão no preço que culminou em sua ATH logo em seguida.

 Geralmente esse rompimento dá inicio ao mercado “bullish”, onde a maioria dos investidores apostam em alta.

 

gráfico mostrando rompimento da LTB em 2018

gráfico mostrando rompimento da LTB em 2018

Contudo, dados do passado não podem ser usados para tentarmos prever o futuro. Só o passar do tempo mostrará qual estratégia foi a mais assertiva. Por enquanto o BTC continua com sua dominância caindo, mas em compensação seu preço está se sustentando na região dos R$265.000,00. 

Só devemos ver uma reação relevante no preço se essa LTB for rompida, devolvendo a dominância majoritária à criptomoeda mais antiga do mercado. Por enquanto, mesmo com o BTC subindo timidamente, é vantajoso se manter diversificado em altcoins.

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