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Security Tokens: uma onda do futuro

Postado por em 8 de janeiro de 2019 , marcado como , ,

Gerenciando Expectativas e Definindo Metas Realistas para Lançamentos STO.

Initial Coin Offerings (ICOs) foram vítimas de seu próprio sucesso. Como as criptomoedas tomaram o mundo de assalto, e startups inovadoras levantaram centenas de milhões de dólares via ICOs, golpistas e trapaceiros tomaram conhecimento e abusaram do modelo. O mercado tornou-se rapidamente saturado com soluções blockchain absurdas e francamente fraudulentas que prejudicaram a confiança do público no modelo e sufocaram projetos de qualidade.

Em vez de desenvolver tokens de utilidade inteligentes, muitas das ICOs incompletas ofereciam basicamente títulos não registrados, o que rapidamente chamou a atenção da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos Estados Unidos e de outras autoridades reguladoras em todo o mundo. O escrutínio cuidadoso dos reguladores petrificou até mesmo os projetos de ICO mais confiáveis, aterrorizados com o pouso em água quente, pois os órgãos do governo não conseguiam entender a natureza dos tokens de utilidade.

As empresas da Blockchain precisavam retornar à prancheta antes que pudessem conduzir outras emissões simbólicas.

A solução que surgiu foi ofertas de token de segurança (STOs). Os STOs são tokens criptográficos totalmente compatíveis com as leis de valores mobiliários, dando aos detentores de token uma participação na entidade emissora. Os donos de tokens de segurança têm direito a benefícios como participação nos lucros, direitos de voto e a capacidade de negociar suas participações em trocas.

Embora a infra-estrutura para suportar tokens de segurança ainda esteja sendo construída, os STOs oferecem uma solução promissora para ambas as startups que buscam explorar um novo pool de investidores e investidores experientes que desejam negociar em um novo ecossistema de segurança hiper-eficiente. Ou seja, desde que os STOs não sejam vítimas dos mesmos erros cometidos pelas OICs.

Pulando a arma

ICOs estavam presos entre uma rocha e um lugar difícil. O modelo era novo, então não existiam precedentes ou legislação para orientar os lançamentos. Infelizmente, as empresas usaram isso como uma oportunidade de cortar custos, muitas vezes usando a natureza “não regulamentada” dos tokens como um ponto de venda, o que, obviamente, não era uma abordagem sustentável. Quando os reguladores começaram a reprimir, a indústria compreensivelmente diminuiu a velocidade.

O mercado estagnado pode realmente ser uma bênção disfarçada para STOs. A web está repleta de entusiasmo pelos lançamentos do STO, mas a mesma retórica perigosa que rodeava o ICO está surgindo também. Os STOs estão sendo simultaneamente anunciados como “compatíveis” e uma “oportunidade não regulamentada”, que soa mais do que um pouco suspeita.

No entanto, uma vez que o mercado da OIC ainda está paralisado com o medo de potenciais repressões regulatórias, ele deve frear os lançamentos do STO, garantindo que as ofertas da STO sejam legítimas, impecavelmente projetadas para aproveitar a tecnologia blockchain e 100% legalmente compatíveis.

Compliance vs. Scraping By

Grande parte da conversa sobre os lançamentos do STO contém afirmações de que o novo paradigma funcionará como uma ferramenta de investimento sem fronteiras, dando às startups acesso ao capital de todo o mundo. Embora isso possa ser o caso eventualmente, não há nenhuma evidência que sugira que um token de segurança possa ser perfeitamente legalmente compatível e sem fronteiras até que a legislação específica para criptografia esteja firmemente estabelecida.

Quase todas as nações têm suas próprias leis complexas sobre valores mobiliários. Desenvolver um único token que esteja em conformidade com todas as leis atuais de valores mobiliários seria quase impossível (e exigiria a maior equipe jurídica multinacional já montada). Esperançosamente, as futuras leis de criptografia irão remediar esta questão, mas até lá, os títulos realmente sem fronteiras ainda não são mais que uma idéia abstrata.

Os tokens de segurança estarão em conformidade em seu país de emissão, mas exigirão legislação cuidadosamente adaptada para liberar seu potencial de investimento global. Atualmente, as equipes de lançamento da STO estão se esforçando para garantir que seus tokens sejam ferramentas de investimento sustentáveis ​​e compatíveis, abrindo caminho para uma rede de negociação de ativos mais eficiente e líquida do que nunca.

Títulos para a era digital

Pensar em STOs como um estoque digital pode não ser emocionante na primeira tentativa, mas a quantidade de tokens de segurança de eficiência e benefícios que pode oferecer à negociação de ativos é revolucionária.

As ações tradicionais são chatas.

E, embora as plataformas de negociação digital as tornem relativamente fáceis de negociar, as STOs podem trazer transações mais rápidas e eficientes para a mesa. Contratos inteligentes, intermediários mínimos (leis KYC e AML devem ser seguidas), e registros imutáveis ​​podem economizar tempo, dinheiro e mágoa.

Além disso, as ações tradicionais são divorciadas da vida cotidiana dos proprietários. Os security tokens têm o potencial de serem incorporados em tarefas diárias, como milhas aéreas, pontos de recompensa e qualquer outro número de benefícios oferecidos aos patrocinadores em troca de seu apoio. Embora deva as ações da McDonald’s não lhe dar direito a um desconto em um Big Mac, possuir os security tokens de uma empresa pode lhe dar um desconto em seus produtos.

Um passo de cada vez

Fazemos transações de muitas maneiras diferentes e os STOs oferecem uma infinidade de opções para recompensar detentores de tokens de novas maneiras. Os tokens de segurança são infinitamente mais dinâmicos que seus antecessores, é por isso que desperdiçar o seu potencial (da mesma forma que aconteceu com as ICOs) seria ainda mais lamentável. As empresas que planejam realizar suas STOs precisam gastar seu tempo e recrutar especialistas, como o ICOBox, para navegar na estrutura legal e aproveitar ao máximo as possibilidades apresentadas pelos security tokens.

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