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Kim Chua, analista da PrimeXBT: o petróleo é vendido no Impasse da OPEP+, mas a corrida de touros pode não ter acabado

Postado por em 16 de julho de 2021 , marcado como

Os preços do petróleo caíram em uma semana volátil depois que os produtores da OPEP+ cancelaram a tão esperada reunião, onde os principais participantes não conseguiram chegar a um acordo sobre a próxima programação de aumento de oferta e suas limitações de produção nas nações.

Na segunda-feira, ministros da OPEP+, onde OPEP, Rússia e outros produtores, abandonaram as negociações mais uma vez depois de não conseguirem fechar as divisões entre a Arábia Saudita, o maior produtor da OPEP, e os Emirados Árabes Unidos (EAU).

Inicialmente, o petróleo subiu com a notícia do colapso nas negociações, mas os preços despencaram porque os traders se concentraram na possibilidade de que a disputa fará com que alguns produtores nacionais abram as torneiras e comecem a exportar mais barris unilateralmente, criando um excesso de oferta.

Os temores dos traders aumentaram depois que o ministro do petróleo iraquiano, Ihsan Abdul Jabbar, comentou que seu país não queria ver os preços do petróleo subindo acima dos níveis atuais e que esperava que dentro de 10 dias uma data fosse definida para uma nova reunião da OPEP+. Isso também deu aos comerciantes motivos para especular que diferentes nações começarão a aumentar a produção por conta própria, sem limitação, para tirar vantagem do atual alto preço do petróleo.

O medo dos traders é exagerado? Os investidores têm motivos para temer, uma vez que este impasse está surgindo devido a um número crescente de casos de COVID-19, mais uma vez em muitos países. Caso os países precisem novamente retomar os bloqueios, o cenário de pesadelo do ano passado, quando o petróleo caiu abaixo de 0, pode se materializar novamente se as nações começarem a colocar novos suprimentos no mercado. A chance de isso acontecer é alta, já que muitas nações vão querer aproveitar a atual alta de 3 anos no preço do petróleo para vender o máximo que puderem antes que os bloqueios de COVID-19 novamente façam o preço do petróleo cair devido a uma redução na demanda .

No entanto, eu pessoalmente acho que a enorme queda no preço do petróleo é mais provavelmente atribuída à alavancagem de posições longas que foram liquidadas à medida que o comércio de petróleo longo se estendeu e superlotou. O petróleo tem subido desde meados de maio, após uma consolidação no final de março, onde caiu 10% em uma semana. Parece que ele voltará à consolidação, enquanto se espera que a situação na OPEP+ se desenrole no curto prazo. Espero que o petróleo gire em torno de US $70 a US $75, já que o mercado aguarda novas notícias da OPEP+, já que o ministro iraquiano mencionou que esperava que outra reunião fosse marcada em 10 dias. Algumas fontes da OPEP+ também disseram que ainda acreditam que o grupo retomará as discussões este mês e chegará a um acordo sobre a produção de agosto.

A ação do preço ficou interessante para o petróleo. Anteriormente, o mercado pensava que a negociação seria negativa para o preço do petróleo, enquanto o fracasso em chegar a um acordo poderia elevar os preços. No entanto, o oposto aconteceu e os comerciantes nervosos venderam com base na paranóia. A próxima reunião, se houver, será interessante, pois um negócio concluído pode, na verdade, enviar o preço do petróleo para cima em vez de para baixo, uma vez que os comerciantes não terão mais que se preocupar com as nações individuais quanto ao fornecimento. A mudança repentina na narrativa me sugere que na verdade foram os trabalhos técnicos em jogo que fizeram com que o preço do petróleo reagisse dessa forma.

Do ponto de vista de mapeamento, a área em torno de US $76 é uma grande resistência que não é facilmente quebrada, já que o petróleo não visitava essa área desde outubro de 2018, antes de haver COVID-19. Em outras palavras, com o COVID-19 ainda à espreita, o petróleo atingiu o máximo em 3 anos. Portanto, só faria sentido para os comerciantes que ansiavam pelo petróleo para obter lucro aqui, e para os comerciantes que abrissem posições de vendas aqui, esperando para comprar de volta em níveis mais baixos.

Para determinar se o petróleo vai continuar com sua tendência de alta ou afundar mais depende do que acontece em torno da área entre $66 e $68, que foi a resistência virada suporte do rompimento do triângulo ascendente que aconteceu em maio e levou os preços acima de $70. Esta é uma área importante de suporte se o petróleo deve continuar seu movimento de alta, e se esse nível cair, o próximo suporte importante está em $60, o nível de retração de 23,6% de seu movimento de $0 para $76 em relação ao ano passado.

Portanto, apesar de muitos apelos de especialistas de que a corrida de alta para o petróleo acabou e enquanto o fluxo de notícias parece enviesado em favor dos ursos no momento, não descarta essa alta do petróleo, ainda que abundem os fortes níveis de suporte e a OPEP+ ainda pode trazer mais surpresas ao mercado.

Sobre Kim Chua, analista de mercado da PrimeXBT:

Kim Chua é uma especialista em trading institucional com um histórico de sucesso que se estende aos principais bancos, incluindo Deutsche Bank, China Merchants Bank e outros. Com o tempo, Chua lançou um fundo de cobertura que obteve retornos de três dígitos de forma consistente por sete anos.

Chua também é uma educadora de coração que desenvolveu o seu próprio currículo de trading para transmitir o seu conhecimento a uma nova geração de analistas.

Kim Chua acompanha de perto os mercados tradicional e de criptomoeda e está ansiosa para encontrar oportunidades de investimentos e negociação futuras, à medida que as duas classes de ativos muito diferentes começam a convergir.