Uniswap: 50% de los servidores perdieron dinero

Un nuevo informe publicado recientemente sobre los proveedores de liquidez Uniswap V3 muestra que la mitad de los usuarios que proporcionan liquidez en la plataforma están perdiendo dinero. Estos datos se observaron al comparar las ganancias de estos usuarios en comparación con los HODLers. Los HODLers son usuarios de la plataforma que solo conservan sus monedas.

Así, en este estudio publicado por Topaze Blue en asociación con la plataforma de liquidez descentralizada Bancor, se observó que la mayoría de los proveedores de liquidez creían que tenían ganancias superiores al realizar depósitos en varios protocolos descentralizados, incluidos Uniswap y Compound, por ejemplo. Esta investigación, aunque refuta lo que se creía ideal, nos aporta un margen muy interesante para repensar las inversiones.

Los proveedores de liquidez están, en efecto, perdiendo dinero en Uniswap V3

A buscar demuestra que casi la mitad de los usuarios están perdiendo dinero al proporcionar liquidez a otros usuarios en esta última versión de Uniswap V3. Esto sucede, sin embargo, al comparar los ingresos de estos usuarios con los que solo mantienen sus activos digitales, dejándolos en espera.

Sin embargo, ¿qué explica esto? Este es un resultado obvio de pérdidas impermanentes. Esto se produce a partir del cobro de comisiones comerciales, que se realiza en distintos grupos. De esta forma, el informe demuestra claramente la previsión de pérdidas.

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Sin embargo, este estudio se centra en las actividades de Uniswap V3. Uniswap V3 es un protocolo DeFi basado en Ethereum y los datos son del 5 de mayo al 20 de septiembre de 2021.

En este estudio, los investigadores analizaron más de 17 carteras. Todos ellos pertenecientes a proveedores de liquidez de la plataforma. Además de estas carteras, se observaron otras 17 carteras. Son ellos:

• MATIC / ETH
• COMP / ETH
• USDC / ETH.

Pero, ¿alguien se salvará en este tipo de movimientos?

Incluso aquellos LP que obtuvieron más ganancias que otros LP, dadas sus estrategias o incluso su estilo de negociación específico, probablemente obtendrán menos ganancias que los usuarios que dejaron en espera.

En la práctica, esto significa que los usuarios más activos son aquellos que acaban ajustando sus posiciones con más frecuencia. Esto les garantiza, por tanto, una mayor previsibilidad de los mecanismos de liquidez. Por otro lado, quienes son más pasivos, que dejan sus activos “parados” por más tiempo, son los que más pierden.

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Pero vale la pena señalar que esto es evidencia, pero no evidencia estadística. Decimos esto porque no ha habido evidencia real de ninguno de estos datos de estilo comercial. Sin embargo, una vez que los traders activos ven las mismas ganancias que los pasivos, hay evidencia de que el IL subió de manera más agresiva que las tasas para todas las categorías.

En este marco que trazó la investigación, un dato llamó mucho la atención. Solo los inversores justo a tiempo han obtenido beneficios reales al proporcionar liquidez diaria.

Sin embargo, la dinámica de aplicación de este grupo es bastante diferente y no pasiva. Proporcionan liquidez diaria para un solo bloque y luego retiran rápidamente sus depósitos. Esto mitiga cualquier pérdida temporal que ocurra.

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